01.03.2023

Рентабельность продукции: расчет и анализ

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Рентабельность продукции: расчет и анализ». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Содержание

1. Рентабельность как философский феномен

2. Что такое рентабельность

3. Факторный анализ рентабельности фирмы

4. О чём говорит рентабельность

5. Рентабельность и CAGR

6. Анализ рентабельности продаж

7. Анализ рентабельности капитала

8. Интерпретация результатов анализа рентабельности продаж продукции

9. Рентабельность продукции — формула

10. Основные факторы, влияющие на значение показателя

11. Что показывает рентабельность реализуемой продукции

12. Как рассчитать рентабельность продукции

13. Приемлемый уровень рентабельности по отраслям

Коэффициент рентабельности чего именно, спросите вы? Да чего угодно. Этот коэффициент высчитывается делением прибыли на любой из показателей деятельности предприятия. И умножением на 100%, соответственно.

Рентабельность как философский феномен

Делим чистую прибыль на размер собственного капитала (не забывая умножить на 100%) – получаем рентабельность собственного капитала. Делим чистую прибыль на размер активов – получаем рентабельность активов. На размер основных средств – рентабельность основных средств. На фонд оплаты труда и прочие затраты на сотрудников – рентабельность персонала. И так далее.

Можно посчитать рентабельность производства (делением валовой прибыли на объединенную стоимость основных фондов и оборотных средств). Рентабельность продаж (делением операционной прибыли на размер выручки).

Существует термин «порог рентабельности». Он означает минимальную прибыль, которая покрывает затраты по той или иной статье расходов. Очень важно найти этот порог, чтобы строить бизнес по правильным ориентирам и всегда понимать, за какую грань заходить нельзя.

Кстати, вы заметили, что при расчете разных видов рентабельности в расчет принимаются разные виды прибыли? Об отличиях между ними мы поговорим чуть позже.

А сейчас перейдем к основной теме.

Что такое рентабельность

Это экономическая величина, указывающая на соотношение чистой прибыли или убытка к сумме вложенных средств за конкретный период времени. В чём измеряется рентабельность продукции? Всегда в процентных пунктах.

Например, чтобы произвести 10 станков, потратили 5 млн.руб. (себестоимость 1 станка 500 тыс.руб.). Цена реализации 1 станка — 700 тыс.рублей. Рентабельность производства составила 40% ((700 тыс.руб. х 10 — 500 тыс.руб. х 10) / 5 млн.руб.) х 100%. Можно сказать, что с каждого затраченного на производство станков рубля получаем 40 копеек прибыли.

Факторный анализ рентабельности фирмы

Как раз для того, чтобы понимать какие факторы на что влияют и проводится факторный анализ. С помощью него можно определить и точную сумму дохода фирмы, которая была получена под влиянием эндогенных факторов. Для определения есть специальные формулы:

Рентабельность = (Прибыль от реализации продукта или услуг / Себестоимость) * 100%

Есть и другая формула:

Рентабельность = ((Цена товара или услуги – Себестоимость) / Себестоимость)) * 100%

В классическом варианте анализа используется либо три, либо пять факторов. Для трёхфакторного анализа нужно взять прибыльность продукции, фондоёмкость, а также оборачиваемость средств.

Для пятифакторного анализа используется в том числе трудоёмкость, материалоёмкость, амортизация, оборачиваемость капитала.

Благодаря тому, что при анализе все факторы разделяются на количественные показатели и качественные, специалистам удаётся увидеть развитие фирмы с разных сторон.

Но давайте для лучшего понимания, сначала разберёмся, какие виды рентабельности существуют.

О чём говорит рентабельность

Рентабельность может применяться к любому инвестиционному инструменту, от недвижимости до облигаций, акций и произведений искусства.

Рентабельность работает с любым активом при условии, что тот приобретен в определенный момент времени, и генерирует денежный поток в будущем.

Инвестиции, в частности, оцениваются на основании прошлых показателей рентабельности активов того же типа. Многие инвесторы предпочитают оценивать необходимую норму прибыли, прежде чем сделать выбор.

Рентабельность используется для измерения роста между двумя периодами, а не за несколько периодов.
Рентабельность может использоваться для многих целей, от оценки роста инвестиций до годового изменения доходов компании.
Расчет рентабельности не учитывает влияние инфляции.

Рентабельность и CAGR

Тесно связанной с простой нормой прибыли величиной является годовой темп роста, или CAGR. CAGR — это среднегодовая норма доходности инвестиций за определенный период времени, превышающий один год. Это означает, что расчет должен учитывать рост за несколько периодов.

Чтобы рассчитать совокупный годовой темп роста:

Стоимость инвестиции в конце рассматриваемого периода делится на её стоимость в начале данного периода;
Результат возводится в степень единицы, делённой на количество периодов, и вычитается из промежуточного результата.

Анализ рентабельности продаж

По какой формуле вычислять. Рентабельность продаж – это, по сути, доля прибыли в выручке. Возьмем за основу расчета чистый финансовый результат, хотя, как отмечали выше, можно основываться на операционном или любом другом.

Рентабельность продаж =
= Чистая прибыль ÷ Выручка = 2400 ОФР ÷ 2110 ОФР

Как посчитать по данным отчетности. Посмотрим, как строятся вычисления на примере. Воспользуемся бухгалтерской отчетностью АО «Янтарьэнерго» за 2021 г. Это компания из г. Калининграда, которая занимается передачей электроэнергии. Исходные данные и искомый результат привели в таблице.

Таблица 2. Считаем рентабельность продаж

Показатель	2020	2021	Темп прироста, %
1	2	3	4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100]
Исходные данные, млн. руб.:
– выручка	6 798,8	8 233,8	21,1
– чистая прибыль	39,4	851,5	2 058,5
Расчетное значение, %:
– рентабельность продаж	0,58	10,34	1 682,3
= 39,4 ÷ 6 798,8 × 100	= 851,5 ÷ 8 233,8 × 100	×

Анализ рентабельности капитала

Рентабельность капитала бывает разная, потому что сам капитал – широкое понятие. Он бывает собственным и заемным. А еще есть нечто среднее между ними под названием инвестированный.

Формулы для рентабельности капитала различаются только знаменателем. Вот какими они будут.

По каким формулам вычислять.

Рентабельность собственного капитала =
= Чистая прибыль ÷ (½ × Капитал и резервы _н.г. + ½ × Капитал и резервы _к.г.) = 2400 ОФР ÷ (½ × 1300 ББ _н.г. + ½ × 1300 ББ _к.г.)

Рентабельность заемного капитала =
= Чистая прибыль ÷ (½ × Долго- и краткосрочные обязательства _н.г. + ½ × Долго- и краткосрочные обязательства _к.г.) = 2400 ОФР ÷ (½ × [1400 ББ _н.г. + 1500 ББ _н.г.] + ½ × [1400 ББ _к.г. + 1500 ББ _к.г.])

Рентабельность инвестированного капитала =
= Чистая прибыль ÷ (½ × [Капитал и резервы _н.г. + Долгосрочные обязательства _н.г.] + ½ × [Капитал и резервы _к.г. + Долгосрочные обязательства _к.г.]) = 2400 ОФР ÷ (½ × [1300 ББ _н.г. + 1400 ББ _н.г.] + ½ × [1300 ББ _к.г. + 1400 ББ _к.г.])

Как посчитать по данным отчетности. Информацию по элементам капитала возьмем из пассива бухгалтерского баланса. Искомые значение рентабельности окажутся такими.

Таблица 5. Считаем рентабельность капитала

Показатель	2020	2021	Темп прироста, %
1	2	3	4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100]
Исходные данные, млн. руб.:
– капитал и резервы на начало года	19 353,0	22 107,4	14,2
– капитал и резервы на конец года	22 107,4	23 298,9	5,4
– долгосрочные обязательства на начало года	4 920,1	5 185,4	5,4
– долгосрочные обязательства на конец года	5 185,4	4 799,0	-7,5
– краткосрочные обязательства на начало года	3 591,3	2 484,3	-30,8
– краткосрочные обязательства на конец года	2 484,3	2 227,0	-10,4
– чистая прибыль	39,4	851,5	2 058,5
Расчетное значение, %:
– рентабельность собственного капитала	0,19	3,75	1 870,9
= 39,4 ÷ (½ × 19 353,0 + ½ × 22 107,4) × 100	= 851,5 ÷ (½ × 22 107,4 + ½ × 23 298,9) × 100	×
– рентабельность заемного капитала	0,26	11,62	4 448,5
= 39,4 ÷ [½ × (4 920,1 + 5 185,4) + ½ × (3 591,3 + 2 484,3)] × 100	= 851,5 ÷ [½ × (5 185,4 + 4 799,0) + ½ × (2 484,3 + 2 227,0)] × 100	×
– рентабельность инвестированного капитала	0,07	3,07	4 066,5
= 39,4 ÷ [½ × (19 353,0 + 22 107,4) + ½ × (4 920,1 + 5 185,4)]× 100	= 851,5 ÷ [½ × (22 107,4 + 23 298,9) + ½ × (5 185,4 + 4 799,0)]× 100	×

Интерпретация результатов анализа рентабельности продаж продукции

При наличии убытка коэффициент рентабельности получится отрицательным, что недопустимо для любой коммерческой структуры. В каждой конкретной сфере деятельности существуют свои приблизительные нормы, позволяющие судить о степени рентабельности.

В среднем можно ориентироваться на такие значения:

1–5 % – низкий показатель, необходимо принимать меры для повышения рентабельности;
5–20 % – средний показатель, компания способна работать стабильно;
20–30 % – высокая эффективность деятельности.

В среднем по отраслям существуют такие значения ROS:

торговля, ретейл – 18–20 %;
сельское хозяйство – 20 %;
энергоемкие производства – 3,5–8 %.

Рентабельность продукции — формула

Общая формула расчета коэффициента

К_рп =	Прибыль	*100%
Затраты

К_рп =	Прибыль до налогообложения	*100%
Полная себестоимость проданных товаров

Основные факторы, влияющие на значение показателя

На рентабельность продукции, рассчитанной по предприятию в целом, влияет несколько факторов. Значение показателя зависит от того, как изменяется:

структура реализованной продукции. Если в общей сумме проданных товаров повысится доля более рентабельных их видов, то и коэффициент повысится, в обратном же случае – понизится;
среднее значение реализационных цен, оказывающее прямое воздействие на значение показателя;
уровень себестоимости товаров, находящийся в обратной зависимости с уровнем рентабельности. Рост себестоимости приводит к уменьшению значения коэффициента, и, наоборот, от снижения себестоимости его значение увеличивается.

Что показывает рентабельность реализуемой продукции

При вычислениях по формуле рентабельности реализуемой продукции определяется коэффициент, показывающий ту часть прибыли, которая будет приходиться на каждый заработанный 1 рубль реализованной продукции. Значение, которое определяется по формуле рентабельности реализуемой продукции, будет различным для компаний разных отраслей, ассортимента и конкурентных стратегий.

Самыми распространенными видами рентабельности реализуемой продукции являются:

Рентабельность по валовой прибыли, показывающая количество процентов валовой прибыли, находящейся в каждом рубле реализованной продукции;
Операционная рентабельность, показывающая долю прибыли, которая приходится на каждый рубль, получаемый из выручки после уплаты налоговых платежей и процентов;
Чистая рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли, которая относится к каждому заработанному рублю.

Как рассчитать рентабельность продукции

В общем виде формула для расчета рентабельности реализованной продукции может быть представлена в следующем виде:
Rпр = Пр / Сс * 100%,
где Rпр – коэффициент рентабельности продукции;
Пр – значение прибыли от реализации продукции;
Сс – себестоимость продукции.
Числитель и знаменатель содержат данные за определенный временной промежуток (несколько месяцев или лет), что позволяет проводить анализ в динамике.

По полной себестоимости продукции.
По производственной себестоимости продукции.
По прибыли от продаж.
По чистой прибыли.

Как и любой другой коэффициент рентабельности, данный показатель можно рассчитать, опираясь на данные бухгалтерского баланса. Цифры из формы 1 при этом не используются, вся необходимая информация содержится исключительно в форме 2 (отчет о финансовых результатах).

Приемлемый уровень рентабельности по отраслям

Единого приемлемого уровня доходности не существует, он варьируется в зависимости от отрасли. Так, например в отрасли по добыче полезных ископаемых нормальной считается рентабельность продаж выше 50%, а в сфере деревообработки не дотягивает до 1%.
По оценкам исследователей, среднероссийский показатель рентабельности составляет около 12%. Однако само по себе это значение практически лишено смысла, если не сопоставлять его с аналогичными показателями деятельности конкурентов или среднеотраслевыми значениями. Обратите внимание, что если уровень рентабельности вашего бизнеса существенно отклоняется от среднеотраслевого (на 10%), это повышает вероятность налоговой проверки.
По данным РИА-рейтинг, средние показатели рентабельности продаж по отраслям в 2013 г. были такими:
— добыча полезных ископаемых — 26.3%;
— химическое производство — 18.3%;
— текстильное производство — 2.8%;
— сельское хозяйство — 11.7%;
— строительство — 6.7%;
— оптовая и розничная торговля- 8.2%;
— финансовая деятельность — 0.4% (2012 г., Росстат);
— здравоохранение — 6.5% (2012 г., Росстат).
В сфере услуг приемлемой считается рентабельность 15-20%.
Если вы пришли к выводу, что серьезно отстали от своих конкурентов в плане эффективности ведения бизнеса, необходимо работать над повышением уровня рентабельности. Данной задачи можно достигнуть за счет грамотной маркетинговой политики, направленной на увеличение клиентской базы и обеспечение роста оборачиваемости товаров, а также за счет получения более выгодных предложений от поставщиков товаров (или субподрядчиков).

В финансовом анализе используются различные коэффициенты рентабельности, наиболее распространенными из них являются:

Маржа валовой прибыли (также называемый «коэффициент доходности по валовой прибыли»), рассчитываемая как сумма валовой прибыли, разделенная на совокупный доход от продаж. Этот параметр показывает размер дохода от продаж за вычетом стоимости проданных товаров, который приходится на 1 денежную единицу выручки.
Маржа операционной прибыли (также известный под названием «коэффициент доходности по операционной прибыли»), представляющая собой отношение операционной прибыли к доходу от продаж, которое измеряет процент дохода от продаж за вычетом стоимости реализованной продукции и операционных затрат, получаемый из каждой денежной единицы выручки.
Маржа чистой прибыли (другое название — «коэффициент чистой прибыли») — соотношение чистой прибыли и дохода от продаж, с помощью которого измеряется процент прибыли после налогообложения, полученный из каждой денежной единицы товарооборота.
Коэффициент доходности активов — процентное соотношение чистой прибыли и балансовой стоимости активов, которое показывает, насколько интенсивно компания генерирует доход от своих внеоборотных и оборотных средств. Чем больше фирма имеет активов, тем больше продаж и в итоге прибыли она может получить. Если прибыль растет быстрее, чем активы, отдача от них увеличивается.
Коэффициент доходности собственного капитала — параметр, выражающий процентную долю чистой прибыли по отношению к собственному капиталу. Это соотношение дает представление о размере прибыли, доступной для акционеров, т. е. оценивает возможность получения дохода от инвестиций, вложенных в акции компании. Чем выше коэффициент, тем выгоднее для акционеров и инвесторов вложения.